[005380] 현대차 주가 & 사업 정리

현대차

 

1. 현대차 주가 (정량 평가)

• 주가

현대차 주가

 

현대차 최근 10년 주가 차트입니다. 2020년 테슬라에 이은 전기차 투자 열풍으로 동사의 주가 또한 전년에 약 2.3배가량 급등했습니다. 현재 동사의 주가는 2012년 전고점 부근에 와있으며 단기적인 과열 상태로 보입니다.

 

 

• 투자지표

투자 지표

2021년 현대차 투자지표입니다. 동사는 최근 5년 동안 글로벌 자동차 산업 침체와 국내차 수요 감소가 이어져 부진한 실적을 기록 중이며 지표에 반영되고 있습니다. 현재 5%가 안 되는 ROE를 기록 중이며 PER는 약 45배입니다. EPS 개선은 향후 동사의 전기차 시장 점유율 성장에 따라 기대할 수 있겠으나 아직 EPS 성장은 시작 전입니다.

 

 

 

• 최근 5년 EPS

현대차 EPS

동사의 최근 5년 EPS 그래프입니다. 2016년 이후로 글로벌 자동차 시장 침체와 국내차 수요 감소로 부진한 실적을 기록 중입니다. 2020년 팬데믹으로 인해 전년 대비 약 50% 감소한 EPS를 기록했습니다. 2021년 경기 정상화로 인한 소비 심리 개선과 함께 동사의 전기차 신제품 판매가 본격적으로 시작되면서 EPS 회복을 기대할 만합니다.

 

 

 

• 최근 5년 배당금

 

현대차 배당기록

동사의 최근 5년 배당 기록입니다. 동사는 2016~2019년 주당 4,000원의 배당금을 지급했으며 2020년 배당 삭감이 이루어져 3,000원의 배당금을 지급할 예정입니다. 동사는 현재 시가 배당률 약 1.2%를 기록 중입니다.

 

 

 

 

 

2. 현대차 사업 정리 (정성 평가)

• 사업

현대차 사업부문

현대차의 사업은 차량 부문, 금융 부문, 기타 부문의 세 부문으로 운영됩니다. 2020년 기준 각 부문별 매출 비중은 차량 부문 약 77%, 금융 부문 약 16%, 기타 부문 약 7%를 기록했습니다.

 

반면 영업 이익 비중은 차량 부문 약 28.5%, 금융 부문 약 58.7%, 기타 부문 약 12.8%입니다. 동사의 사업 부문 중 자산 대비 수익률이 가장 높은 사업은 금융 부문이며 동사의 영업이익에 절반 이상을 차지합니다.

 

 

• 차량 부문

 

차량 부문

현대차의 차량 부문 사업은 한국, 미국, 아시아, 유럽에서 운영 중입니다.

 

한국 시장에서 동사의 점유율은 41.7%이며 2020년에 전년 대비 6.2% 증가한 78.8만 대를 판매했습니다. 9종의 신차 출시와 그랜저, 아반떼 등 볼륨 모델의 판매 실적이 좋았습니다. 

 

미국 시장에서 동사의 점유율은 1.3%이며 2020년에 전년 대비 9.7% 감소한 62만 대를 판매했습니다. 실적은 감소했으나 시장 점유율은 전년 대비 약 0.3% p 성장한 값입니다. 팬데믹의 영향을 받지 않는 국내 생산 팰리세이드 등 인기 신차가 판매 기록을 갱신하며 브랜드 점유율 성장을 갱신했습니다.

 

아시아 시장에 최대 시장인 중국과 인도 시장에서 동사의 점유율은 각각 2.3%, 17.4%입니다. 2020년에 중국에는 전년 대비 약 32.3% 감소한 44만 대를 판매했으며 인도에서는 전년 대비 17.0% 감소한 42.4만 대를 판매했습니다. 팬데믹의 영향으로 전체 판매가 감소했습니다.

 

유럽 시장에서 동사의 점유율은 3.4%이며 2020년에 전년 대비 24.3% 감소한 40.6만 대를 판매했습니다. 팬데믹의 영향으로 내연기관 차량 판매는 부진했으나 친환경차 판매는 전년 대비 74.5% 증가했습니다. 

 

 

 

 

• 금융 부문

 

금융 부문

현대차의 금융 부문은 동사의 영업 이익에 가장 큰 비중을 차지하는 사업입니다. 크게 HCA, 현대캐피탈, 현대카드로 구성됩니다.  HCA는 현대차 전속 할부금융회사로 현대캐피탈아메리카를 말하며 금융 부문에서 가장 큰 영업 이익 비중 약 62%를 차지합니다. 다음으로 현대캐피탈 약 21%, 현대카드 약 17% 비중입니다. 동사의 금융 부문은 2020년 전년 대비 약 4% 증가할 실적을 기록했습니다.

 

금융 부문은 2019~2020년 미국 중앙은행의 금리 인하로 수혜를 받았습니다. 저금리로 동사는 신차 할부에 대한 자금 조달이 원활하게 되었습니다. 2021년 미국 자동차 판매가 증가할 것으로 예상됨에 따라 자동차 할부채권 담보부 ABS 발행 또한 증가할 전망이며 이는 동사의 실적 성장을 견인할 것입니다.

 

 

 

• 기타 부문

 

기타 부문

기타 부문의 주요사는 현대로템이며 철도 부문, 방산 부문, 플랜트 부문으로 구성됩니다.

 

현대로템의 철도 부문은 국내 철도차량 시장에서의 안정적인 지위를 유지 중이나 최근 경쟁이 치열해지고 있습니다. 세계 철도차량 시장의 경우 현대로템을 포함하여 유럽의 알스톰, 지멘스 등을 비롯한 상위 10개 사가 전체 시장의 77%를 차지하고 있으며, 현대로템의 점유율은 2%입니다. 2010년 이후로 세계 10위권을 유지하고 있습니다.

 

방산 부문은 동사는 국내 유일의 전차 개발 및 생산 업체로 30여 년간 시장 지배력을 지속적으로 유지 중입니다.

 

플랜트 부문은 팬데믹 이후의 정부 재정부양책에 따라 인프라 투자 확대가 계획 중이며 동사의 수소인프라 사업 성장 및 시장 점유율 확대가 예상됩니다.

 

 

 

 

 

지금까지 현대차의 주가와 사업을 정리해봤습니다. 투자에 도움이 되시길 바랍니다!