배당주 투자 - Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) - 1,4,7,10월 분기 배당

 

BEN

 

 

Franklin Resources는 지주 회사입니다. 동사는 자회사와 함께 Franklin Templeton Investments로 운영됩니다. 전 세계 기관 및 개인에게 투자 및 자산 관리 서비스를 제공하는 글로벌 자산 운용사입니다.

 

 

Franklin Resources (BEN) 배당 기록

BEN 최근 10년 배당

Franklin Resources는 글로벌 자산 관리업을 운영하며 고객에게 투자 및 자산 관리 서비스를 제공합니다. 동사의 AUM (Asset under Management) 총액은 약 1500조 원에 달하며 이는 자산 관리 업체인 Legg Mason의 인수로 더욱 커진 것입니다.  

 

동사는 2020년 경기 침체에도 불구하고 견조한 실적을 거두 었습니다. 동사의 4분기 영업 이익은 2조 원을 넘겼습니다. 동사의 2020년 총 영업 이익은 약 6조 원이며 이는 전년 대비 2% 감소한 수치입니다. 연간 조정 순이익은 1.5조 원으로 마찬가지로 전년대비 소폭 감소했습니다. 

동사의 시가 배당률은 약 4.85%로 높은 수준이며 주가도 현재 저평가 되어 있습니다. 동사의 2021년 EPS는 $2.56으로 추정되며 예상 EPS 대비 현재 주가 배수는 9.76입니다. 지난 10년 동안 동사의 PER는 12~13 임을 감안할 때 약 20%가량 저평가되어 있습니다. 따라서 동사의 주가를 $30 수준이 적당하다고 보는 것은 합리적인 추정일 것입니다. 

정리하자면 동사의 주가는 현재 저평가 되어 있으며 내년 EPS 연 성장률은 4.2%로 추정됩니다. 추정 EPS 성장률에 현재 시가 배당률 4.8%를 합하면 향후 5년간 BEN 투자를 통해 최소 연평균 10~12%의 수익을 올릴 수 있을 것으로 예상합니다.

 

 

 

Franklin Resources (BEN) 연환산 배당 성장

 

BEN 연환산 배당 성장

 

BEN은 최근 39년 연속 배당 성장을 이루었습니다. 20년 동안 약 14배의 배당 성장과 최근 10년간 3.7배의 배당 성장이 있었습니다. 동사의 자본 대비 장기 부채 비율은 약 43%로 산업 평균이 120% 임을 감안하면 매우 건전한 수치입니다. BEN은 경기 침체로 성장이 다소 주춤했지만 건전한 대차대조표와 느리지만 안정적인 수익 성장을 이루는 우수한 배당 투자처입니다.