투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

기업분석에 앞서 Lockheed Martin의 전체 주가를 살펴 보겠습니다. 동사는 창립 이후 지금 까지 꾸준한 우상향 주가 그래프를 보이고 있습니다. 최근 5년 주가 성장은 정체 되고 있으나 동사의 실적 및 수주 잔고량은 꾸준히 증가 중입니다. 동사는 연속 배당 성장 및 자사주 매입 소각 계획을 실행 중이며 앞으로도 지속 가능 할 것입니다. 현재 동사의 주가는 실적 성장 대비 다소 저평가 되어 있습니다. 기업 분석에 앞서 국방산업에 대해 간략히 설명하겠습니다. 국방비의 특성상 각국의 안보가 걸린 필수 비용이라 언제나 그 수요가 고정적입니다. 또한 국방 사업은 높은 초기 자본과 기술력이 필요하기 때문에 진입장벽이 높은 특성이 있습니다. 거래 주체는 각국의 국방부이고 한 번 거래시 오랜 기간 계약을 이어 ..

기업분석에 앞서 Berkshire Hathaway의 전체 주가를 살펴 보겠습니다. 동사는 창립 이후 지금까지 꾸준한 우상향 주가 그래프를 보이고 있습니다. 동사는 최근 저평가된 자사주를 충분한 유보 현금으로 매입 소각할 계획이라 밝혔고 팬데믹 이전의 주가 수준을 넘어섰습니다. 동사는 지난 10년간 미국의 강세장으로 S&P 500에 못미치는 수익률을 기록 중입니다. 그렇지만 현재 주식 시장은 과열된 수준으로 버블의 위험이 있다는 것을 감안해야 합니다. 기업 분석의 첫 번째 기업으로 버크셔 해서웨이를 소개하는 이유는 버크셔의 사업보고서에서 많은 투자의 원리를 배울 수 있기 때문입니다. 버크셔 해서웨이의 사업 구조는 자회사 운영과 투자 포트폴리오로 수익을 내는 모델입니다. 1. 자회사 운영 버크셔의 오랜 현금..

Medtronic은 미국에 본사를 둔 70년의 역사를 가진 전 세계 가장 큰 의료장비 기업들 중 하나입니다. 160여 국가에 제품을 판매 중입니다. 당사는 심혈관 장비, 척추 기기, 인슐린 펌프 등의 장비를 제공 중이며 70가지가 넘는 건강 상태를 검사할 수 있습니다. 매년 전 세계 7천2백만 명이 당사의 치료법의 도움을 받고 있습니다. 당사의 가장 최근 분기 보고서 2020년 4~6월분을 Q1 FY21로 표기하고 있으며 참고 바랍니다. 당사의 사업 부문은 4가지로 나뉩니다. 심장 및 혈관 사업부(Cardiac and Vascular Group), 최소 침습적 치료 사업부(Minimally Invasive Therapes Group), 재건 치료 사업부(Restorative Therapes Group),..

Digital Reality는 Equinix 다음으로 글로벌 데이터 센터 리츠 사업자 2위의 업체입니다. 금융, IT, 클라우드 등 다양한 산업 분야의 고객들에게 데이터센터를 임대해주는 기업입니다. 최근에는 단순히 데이터 센터를 대여해주는 비즈니스뿐만 아니라 데이터 센터 공간을 중소규모 다수의 기업들이 공유하는 Colocation, Interconnection 서비스를 제공하며 매출 다각화 중에 있습니다. 당사는 2015년 Colocation의 대표 기업인 Telx를 인수하여 사업 확장 중에 있습니다. 주요 고객으로는 IBM, Face Book, Origin, Verizon 등이 있습니다. 전 세계 22 나라에 총 280개의 데이터 센터를 운영 중입니다. 당사는 세계 주요 도시의 데이터 센터를 확장 중에..

Enbridge는 캐나다에 본사를 둔 다국적 에너지 수송 최대 업체입니다. 당사는 북아메리카에 가장 긴 원유 파이프라인을 보유 중이며 에너지 수송, 배분, 발전을 맡고 있습니다. 또한 캐나다의 가장 큰 천연가스 수송망을 갖추고 있습니다. 당사는 북아메리카에서 생산되는 원유의 25%와 미국에 소비되는 천연가스의 20%를 수송합니다. 또한 당사는 재생 가능한 에너지를 생산 중에 있으며 해안가의 풍력발전 포트폴리오를 운영 중입니다. 당사는 거대한 협력 네트워크를 갖추어 에너지 수송, 저장, 발전의 서비스를 가장 수요가 큰 시장에 공급 중입니다. 다양하게 배분된 현금 흐름 창출 능력을 갖추었으며 성장 가능성이 있습니다. 가운데 그림에 당사의 에너지별 수송 네트워크가 나타나 있습니다. 당사는 40가지가 넘는 현금..

Public Storage는 물품 보관 공간 대여 리츠(Reit) 최대 사업자로 약 50년의 역사를 가진 기업입니다. 미국의 38주에 총 2,483개의 물품 보관 시설을 보유 중입니다. 당사의 사업 구조는 매우 단순합니다. 물품을 보관해 주고 비용을 받습니다. 당사의 매출의 90%는 보관 공간 임대료입니다. 당사의 장기 실적입니다. 1999-2019 동안 당사의 주당 FFO와 배당금은 연환산 복리 성장률로 각각 7.4%, 11,7%를 기록했습니다. 당사의 물품보관 사업은 물품 보관 시설 포트폴리오의 성장에 의해 견인됩니다. 당사의 주력 목표는 보유 중인 시설에서 현금흐름을 최대로 이끌어 내는 것입니다. 당사의 주요 경쟁자는 그 지역의 위치 선정이 좋고 잘 관리된 사업자들입니다. 당사는 중앙 집 적적인 정..