투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

경제가 상승국면에서 물건과 서비스에 대한 수요가 높아지면 자연스레 물가가 상승하게 되고 인플레이션으로 연결됩니다. 기본적인 경제 원리로 수요가 공급보다 높아 물가가 상승하는 것을 인플레이션이라고 합니다. 인플레이션은 은행 예금에도 영향을 미칩니다. 지금 같이 저금리 시대엔 예금 금리보다 인플레이션 상승률이 더 높을 수 있게 됩니다. 따라서 투자자는 인플레이션을 감안하여 투자자산을 배분해야 합니다. 인플레이션의 원인 인플레이션이 발생하게 되는 원인은 크게 2가지로 들 수 있습니다. 첫째는 수요와 소비가 공급에 비해 증가해 물건과 서비스의 가격이 상승하게 되면 인플레이션이 발생합니다. 둘째는 시중에 통화량이 급격히 증가해 화폐의 구매력이 감소하게 되면 상대적으로 물가가 상승하는 효과가 생기게 됩니다. 이 경..

배당주 투자는 은퇴시기의 수입을 창출하기 위한 수단으로 많이 여겨져 왔습니다. 그렇지만 단지 은퇴 대비만을 위한 투자만은 아닙니다. 배당금 투자는 포트폴리오 운영에 일정한 금액의 수익을 만들어 주기 때문에 가격이 하락한 자산에 재투자할 기회를 만들어 줍니다. 배당금을 재투자할 때에도 똑같이 복리는 적용됩니다. 물론 기업에서 주주로 돈이 이동하면서 세금으로 인해 마찰 비용이 발생합니다. 그렇지만 주식수를 많이 보유할수록 더 큰 배당금이 들어오기 때문에 꾸준히 모으시는 것도 좋습니다. 배당주 투자는 주가 차액뿐만 아니라 추가적인 배당 수익도 복리로 적용되어 투자 기간이 길수록 수익률이 높습니다. 배당주 투자시 많은 투자자들이 오직 배당 수익률만을 보고 투자하는 실수를 합니다. 배당주 투자도 보통주 투자와 마..

출처: 위대한 기업에 투자하라 -필립 피셔- 1. 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품이나 서비스를 갖고 있는가? 2. 최고 경영진은 현재의 매력적인 성장 잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회사의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가? 3. 기업의 연구개발 노력은 회사 규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가? 4. 평균 수준 이상의 영업 조직을 가지고 있는가? 5. 영업이익률은 충분히 거두고 있는가? 6. 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가? 7. 돋보이는 노사 관계를 갖고 있는가? 8. 임원들의 훌륭한 관계가 유지되고 있는가? 9. 두터운 기업 경영진을 갖고 있는가?..

REITs (Real Estate Investment Trusts)는 부동산에 투자하여 투자자가 직접 부동산을 소유하지 않고도 수익을 배당의 형태로 지급하는 투자처입니다. 리츠는 주주에게 적어도 90% 이상의 수익을 분배해야 합니다. 배당금은 년 별로, 분기별로, 월별로 다양하게 지급됩니다. 리츠는 배당수익률이 높은 매력적인 투자처일 뿐만 아니라 부동산을 직접 소유하지 않고도 계약상의 이익을 얻을 수 있다는 것이 큰 장점입니다. 또한 주식처럼 사고파는 것이 용이합니다. 투자 포트폴리오에 자산 배분 관점에서 부동산에 적정한 비율로 리츠를 통해 투자하여 리스크를 낮출 수 있습니다. 리츠 투자에 앞서 투자자가 알아야 할 것들을 4단계로 설명하겠습니다. 1. 리츠 배당 세금 제도 배당 지급 과정에 적용되는 세금..

배당 투자 시 주가가 많이 하락하여 배당 수익률이 높게 측정된 회사는 잘 살펴보고 투자해야 합니다. 그 이면에는 기업의 매출 감소와 높은 부채가 있을 수 있습니다. 최근엔 COVID-19로 인해 많은 기업들이 경제 수축에 의해 성장이 꺾이거나 수요가 감소한 상태입니다. 배당 투자는 정기적인 수입을 원하는 투자자에게 매력적인 투자처입니다. 특히나 기준금리가 1% 미만인 지금 상황에선 더욱 그렇습니다. 그렇지만 배당 투자 시 가장 먼저 고려해야 할 것은 과연 그 기업이 미래에도 배당을 지급할 여력이 되는가입니다. 기업의 높은 배당성향은 기업이 배당 지급에 과도한 이익을 사용한다는 것입니다. 오히려 기업의 성장을 막고 비슷한 수준의 배당을 미래에 지급하기 어려울 수 있습니다. 정리하자면 주가 하락으로 인한 높..

마켓타이밍이란 기술적 분석이나 경제지표를 이용해 시장의 등락을 예상하여 자금을 움직이는 것을 말합니다. 대다수의 성공한 투자자와 경제학자들, 금융학 교수들은 마켓 타이밍이 불가능하다고 말합니다. 많은 분들이 투자를 마켓 타이밍으로 접근하며 실제로 수익을 거두는 분들도 있습니다. 그렇지만 그 숫자는 매우 소수이며 그 투자자들조차도 장기적으로 높은 수익을 꾸준히 내는 것은 매우 어렵습니다. 마켓타이밍은 여러 면에서 주식을 매수하고 오랜기간 보유하는 투자 전략에 비해 불리한 점이 많습니다. 우선 마켓 타이밍의 목표는 주식의 등락을 최대한 이용하여 수익을 내겠다는 것인데 단기간의 주가 방향을 맞추는 것은 그저 확률 게임입니다. 과거의 가격 변동을 거래량과 지지선으로 나름의 기준을 세우지만 높은 확률로 10년 동..