투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

1. Cheniere Energy Inc (LNG) 1983년에 설립된 에너지 인프라 기업인 Cheniere Energy Inc는 미국에서 액화 천연가스 (LNG) 관련 인프라 사업을 운영 중입니다. 동사는 미국에서 생산된 천연가스를 액화하여 선박에 싣고 전 세계로 수송합니다. 현재 전 세계의 많은 국가가 미국 및 기타 산유국에서 액화 천연가스를 수입하는데 의존하고 있습니다. 천연가스 수요는 2050년까지 지속적으로 성장할 것이며 이는 동사의 안정적인 성장에 긍정적인 요소입니다. 동사는 업계 리더 기업으로서 시장 우위를 점하고 있으며 이에 따라 동사의 잉여 현금 흐름은 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 동사는 장기 부채 상환으로 건전한 대차대조표를 확보 중이며 2021~2022년 까지 동사의 잉여 현금 흐..

1. RH (RH) 2011년에 설립된 RH는 자회사와 함께 가정용 가구 소매 업체로 활동하고 있습니다. 동사는 가구, 조명, 직물, 욕실 용품, 장식, 야외 및 정원, 아동 및 청소년 가구 등 다양한 카테고리의 제품을 판매합니다. 동사는 2020년 기준 현재 컬럼비아와 캐나다 31개 주에 총 69개의 갤러리와 38개의 아웃렛 매장을 운영 중입니다. 동사는 로드 샵 매장 이외에도 여러 온라인 쇼핑몰을 운영 중입니다. 동사는 2020년 3분기 영업 이익률 약 26.7%를 기록했으며 이는 전년 동기 대비 두 배 이상의 수치입니다. 동사는 향후 10년 동안 연평균 매출 성장 약 10% 이상 기록할 것으로 예상되며 현재 주가는 동사의 매리 이익 대비 낮은 가격입니다. 워런 버핏의 Berkshire Hathawa..

1. Qurate Retail Inc Series A (QRTEA) 1991년에 설립된 Qurate Retail Inc는 자회사를 통해 북미, 유럽 및 아시아에서 비디오 및 온라인 상거래 사업을 운영 중입니다. 동사는 주로 텔레비전, 프로그램, 웹 사이트 및 모바일 응용 프로그램을 통해 전 세계 약 3억 8 천만 가구에 다양한 소비자 제품을 판매합니다. 또한 동사는 여성, 아동, 남성 의류를 제공하는 온라인 소매업도 운영하고 있습니다. 동사는 팬데믹 이후 오히려 실적 상승을 이룬 기업 중 하나입니다. 동사는 2020년 2분기부터 상당한 이익 성장을 시작하여 전년 동기 대비 약 372% 증가한 EPS를 기록했습니다. 동사는 2022~2023년 까지 현재 수준과 비슷한 매출을 올릴 것으로 예상되나 순이익은 ..

1. RPT Realty (RPT) 1997년 설립된 RPT Realty는 미국 전역에 도심 중심지에 쇼핑센터를 보유하고 운영하는 REITs 사업자입니다. 동사의 쇼핑센터는 지역 커뮤니티의 라이프 스타일을 반영하고 소매 파트너의 기대를 충족시키는 다양한 쇼핑 서비스를 제공합니다. 동사는 2020년 팬데믹으로 인해 전자 상거래 업체에 비해 매출 타격을 크게 입었습니다. 그렇지만 백신 접종 및 경기 정상화가 이뤄지면서 억눌린 쇼핑 수요가 회복되어 동사의 실적이 개선 중입니다. 동사는 2020년 4분기 실적은 팬데믹 이전 수준의 약 91% 수준으로 돌아왔습니다. 동사는 건전한 대차대조표와 안정적인 현금 흐름을 통해 배당금을 지급 해왔으며 현재 시가 배당률 약 2.6%를 기록 중입니다. 2. Uniti Grou..

1. Pembina Pipeline Corp (PBA) 1997년에 설립된 Pembina Pipeline Corporation은 북미 지역의 에너지 산업을 위한 에너지 운송 및 분배 서비스를 제공합니다. 동사의 사업은 파이프 라인 부문, 시설 부문, 마케팅 및 신규 벤처 부문의 세 부문을 통해 운영됩니다. 파이프 라인 부문은 석유 운송, 오일 샌드 및 중유 파이프 라인 자산을 운영합니다. 시설 부문은 천연가스 및 액체 천연가스 가공 및 저장 서비스를 제공합니다. 마케팅 및 신규 벤처 부문은 캐나다 서부 분지 및 기타 분지에서 발생하는 탄화수소 액체 및 천연가스를 구매 및 판매합니다. 동사는 이 같은 에너지 수송 및 저장의 안정적인 사업 운영을 통해 지속적인 현금 흐름을 창출하며 이의 상당 부분을 배당으로..

1. Dynex Capital Inc (DX) 1987년에 설립된 부동산 모기지 투자 신탁인 Dynex Capital Inc는 미국에서 레버리지 기반으로 MBS (모기지 담보 증권)에 투자합니다. 동사는 주거용 MBS, 상업용 MBS (CMBS), CMBS 이자 전용 증권으로 구성된 대행사 및 비 대행사 MBS에 투자합니다. 동사가 투자 중인 대행사 MBS는 미 정부가 보장하는 투자처이지만 비 기관 MBS는 그렇지 않아 다소 위험이 있습니다. 동사는 월별 배당을 지급 중이며 현재 시가 배당률은 약 8.5%에 이릅니다. 동사는 높은 레버리지를 이용한 공격적인 포트폴리오 운영으로 높은 배당금을 지급 하지만 투자자는 동사의 포트폴리오의 잠재 위험을 고려해야 합니다. 2. Gladstone Capital Cor..