투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

나라별 ETF도 1편에 산업별 ETF와 같은 방식으로 활용하시면 됩니다. ETF에 대한 정보 확인은 산업별 ETF와 다르지 않아 수월 하실 겁니다. https://whtjsrb211.tistory.com/11 같은 방법으로 지역별 나라별로도 ETF의 자산 규모와 각 주식 비중을 확인하시면 됩니다. 한국 ETF도 있지만 한국 ETF는 국내 상장된 ETF를 활용하는 것이 환위험이 없어 유리합니다. 미국, 중국, 한국, 브라질, 인도, 베트남 등 적절히 분산하시면 되겠습니다. 각 나라별 ETF 분산 시 벤치마킹할만한 포트폴리오는 세계 1위 헤지 펀드인 BridgeWater의 올웨더 포트폴리오가 유명합니다. 참고하시면 많은 도움이 될 겁니다. 여기선 다루지 않습니다.

이번엔 보다 마음이 여유로운 한 투자자에 대해 알아보고자 합니다. 이 투자자는 인생을 재밌지도 않은 기업 분석을하느라 낭비하고 싶지 않아 합니다. 그래도 어느 정도 분별은 있어서 향후 10~20년 동안 유망하다고 판단되는 산업은 압니다. 이래저래 재무제표를 서로 비교해가며 오랜 시간 후에도 살아남을 기업을 찾느니 차라리 이 산업의 모든 기업에 투자하는 것이 현명하겠다고 판단합니다. 이 투자자의 친한 친구 하나는 한 술 더 뜹니다. 오히려 이 투자자에게 네가 어떻게 그런 걸 확신할 수 있냐며 야단을 칩니다. 자기는 세계 모든 나라의 주식에 투자하고 맘 편히 인생을 즐기는데 몰두하겠다고 합니다. 두 투자자 모두 각자의 방식에 맞는 현명한 판단을 내린 겁니다. 앞서 설명했던 적당한 비중으로 자산 배분을 같이 ..

자산 배분을 끝마친 투자자는 이제 주식의 비중을 어떻게 분산할지 결정해야 합니다. 자신이 잘 이해하고 있는 몇 개의 기업에 투자할 수 있고 아니면 개별 기업은 모르겠으나 장래의 전망이 확실히 유망한 산업을 안다면 그 산업 전체에 투자할 수도 있습니다. 그도 확실치 않다면 특정 국가 전체에 ETF를 통해 투자할 수 있고 특정 국가에 대한 확신이 없다면 선진국과 신흥국 전체에 투자하는 것도 방법입니다. 여기서 다루고자 하는 집중투자는 처음에 언급한 자신이 가장 잘 이해하고 있는 몇 개의 기업에 투자함을 말합니다. 이러한 투자를 지향하는 투자자는 자신이 이해하고 있는 기업 4~5개만 찾아도 충분합니다. 이 투자자가 가장 이상적인 투자자 이며 지금 하고 계시는 투자 공부의 목표이기도 합니다. 보다 자세히 이 까..

투자기간 동안 투자자는 자신의 재정상황과 투자 목표가 변할 수 있습니다. 또한 시간이 흐르면서 처음 배분했던 자산 비중이 다소간 달라졌을 겁니다. 이런 변화에 맞춰서 투자자는 자산 비중을 조절해야 하는데 이를 리밸런싱(rebalancing)이라고 합니다. 리밸런싱을 함으로써 투자자는 특정 자산에 치우친 비중을 조절하여 리스크 관리를 할 수 있습니다. 리밸런싱은 아주 단순합니다. 세 가지 방법이 전부입니다. 1. 상승한 자산의 일부를 매도하여 하락한 자산을 매수합니다. 2. 하락한 자산을 새롭게 투자합니다. 3. 자산 비중을 유지하는 포트폴리오라면 하락한 자산에 새롭게 투자하여 처음 비중을 맞춥니다. 포트폴리오를 리밸런싱 할 때 거래비용과 세금, 환율을 고려하시고 최대한 적은 비용으로 하시길 권합니다. 리..

자산 배분은 투자자가 포트폴리오를 구성할 때 자산의 종류에 따라 투자 비중을 달리 하는 것을 말합니다. 크게 주식, 채권, 현금성 자산으로 나뉩니다. 모든 자산 가격은 거시경제의 영향을 받기 때문에 경제 상황에 따라 각 자산의 수익률은 달라집니다. 장기적 투자 수익률은 개별 종목을 고르거나 마켓 타이밍을 맞추는 것보다도 자산 배분에 따라 가장 크게 갈립니다. 투자자에게 가장 적합한 자산 배분은 투자 가능한 기간과 감내할 수 있는 리스크에 따라 다릅니다. 투자기간은 수개월에서 수년, 몇 십 년이 될 수 있어 각자의 투자 목표에 맞게 자산을 배분하셔야 합니다. 가치투자를 지향하는 투자자는 십 년이 넘는 장기 투자가 그 기본이기 때문에 자산 배분의 중요성은 더욱 커집니다. 적절한 비중으로 자산 배분한 장기 투..

투자 가능한 자산은 크게 부동산, 주식, 채권, 원자재로 나눌 수 있습니다. 개인이 직접 운영하는 사업체 또한 자산이지만 여기서는 다루지 않겠습니다. 1. 부동산 부동산은 상가 및 주택을 소유하여 세를 받는 형식으로 수익이 창출됩니다. 다만 많은 분들이 부동산 또한 매매차익을 목표로 단기간에 잦은 거래를 하시는데 이는 엄연한 투기입니다. 부동산을 소유하여 세를 받을 때의 이익률은 세후 5%를 넘기지 못합니다. 따라서 부동산의 생산성은 5% 미만입니다. 자산에 대한 인식 부족으로 많은 분들이 본인이 가진 돈보다 더 큰 빚을 내서 주택에 투자하시는데 이는 상당히 위험합니다. 부동산 또한 다른 자산과 마찬가지로 경기에 영향을 받습니다. 부동산의 가격 형성에 가계 부채와 많은 연관이 있는데 우리나라의 현 GDP..