투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

1. Wingstop (WING) 방문 고객에게만 의존하는 레스토랑 브랜드는 2020년에 어려움을 겪었지만 약 1,500개에 달하는 매점을 보유한 Wingstop은 이미 off-premise 서비스에서 매출의 80%를 확보했으며 그 결과 팬데믹의 영향을 거의 받지 않았습니다. 올해 3분기에 Wingstop은 시스템 매출이 32.8% 증가하고 디지털 매출이 62% 증가한 덕에 전체 매출이 28.3% 증가했다고 보고했습니다. 동사의 성장은 거기서 멈추지 않았습니다. 1분기 보고서에서 Wingstop은 올해 약 95개의 신규 매장을 열 것이라고 발표했지만 이제는 올해 말까지 135~140 개의 신규 매장을 갖게 될 것이라고 보고했습니다. 동사는 지속적으로 확장하고 있고 프랜차이즈 사업은 성공적인 비즈니스 모델..

1. Darden Restaurants (DRI) Darden Restaurants 또한 팬데믹의 영향을 피해 갈 수 없었지만 팬데믹 전부터 레스토랑 테이크 아웃 및 배달 서비스에 대한 투자로 큰 성과를 거뒀습니다. 동사의 회계 연도 1분기에 Olive Garden은 테이크 아웃 및 배달 매출이 123% 증가했고 Longhorn Steakhouse는 240% 급증했습니다. 그렇지만 경제 셧다운으로 인한 매출 타격을 완전히 덜어 줄 수는 없었습니다. Olive Garden 매출은 전년 대비 27.7% 감소하였고 Longhorn Steakhouse 매출은 16.3% 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 Darden의 경영진은 전반적으로 운영 비용을 절감하고 마케팅 예산을 삭감하고 메뉴를 간소화하여 매출 타격에 현..

1. Shake Shack (SHAK) 전국적인 쇠고기 부족과 경제 셧다운 및 교외 지역으로의 거주 이탈로 인해 Shake Shack은 올해 내내 매출 타격을 입었습니다. 그렇지만 8월에 주식이 빠르게 회복했고 현재 햄버거 시장에서 동사의 점유율은 30%를 넘었습니다. 이는 동사의 사업이 느리지만 꾸준히 회복한 덕분입니다. 동사가 운영하는 Shack 버거의 판매는 3분기에 전분기 대비 17% 감소했고 전년 동기 대비로는 39% 감소했습니다. 여전히 훌륭한 실적은 아니지만 시간이 지나면서 차츰 회복될 것으로 보입니다. 동사의 영업 이익률은 2분기 2.2%에서 14.8%로 급증하면서 수익성이 개선되었습니다. 어려운 시기임에도 불구하고 동사는 올해 33개의 새로운 지점을 열었으며 2021년에 35~ 40개의 ..

1. Lakeland Financial Corp. (LKFN) Lakeland는 은행 사업자로 약 50개의 지점을 운영 중이며 대부분의 지점이 인디애나 북부에 위치하고 있습니다. 동사는 시가총액이 약 1조의 작은 기업입니다. 꾸준한 실적을 올리는 경영으로 Lakeland는 현재 월스트리트에서 경쟁력 있는 상업 은행 중 하나임을 입증했습니다. 올해 수익은 지속적으로 기대치를 상회했으며 배당금은 매 분기 주당 30 센트로 유지 중입니다. 결과적으로 LKFN 주식은 실제로 현재까지 S&P 500의 수익률을 소폭 앞지르며 시장을 능가했습니다. 2020년에 많은 금융주가 큰 타격을 입었다는 점을 감안할 때 동사의 견고한 실적은 주목할만합니다. 2. UBS Group AG (UBS) 시가총액 약 60조의 UBS는 ..

1. LGI Homes (LGIH) 좋은 가치를 가진 주식이 엄청난 급락을 겪는 경우는 많지 않지만 LGI Homes는 그러한 한 해를 보내고 있습니다. 주가 급락 이후 빠르게 회복 중인 이 주택 건설 업체는 기록적인 저금리와 주택 공급 부족과 같은 여러 가지 강력한 실적 성장 동인으로 주택 시장에서 큰 수혜를 얻고 있습니다. 주식의 가치평가 시 유용하게 이용되는 지표인 PEG (price-earnings growth, 회사의 PER 비율을 향후 예상되는 EPS 증가율로 나눕니다.)를 판단할 때 동사는 1 미만의 PEG 비율을 가집니다. 일반적으로 매우 매력적인 가치를 나타내는 것으로 간주되며, 또한 동사의 PER가 현재 10배 이고 향후 5년 동안 약 15%의 수익 성장이 예상됩니다. LGIH는 202..

1. CVS Heath Corp. (CVS) CVS는 미국 경제가 팬데믹을 극복하기 위해 꼭 필요한 헬스케어 기업입니다. COVID-19 확진자들은 사회적 격리와 대피소 체류 기간 동안 처방을 계속 받아야만 합니다. 화이자의 (PFE) 백신 후보의 최근 데이터에 따르면 백신 상용화가 얼마 남지 않았음을 알 수 있습니다. 백신이 처방되기 시작되면 CVS는 미국 면역 시스템에 중요한 역할을 할 것입니다. 동사는 개인의 건강 관리 수칙을 장려하고 전염병과의 싸움에서 강력한 입지를 확보하기 위해 올해 7월 바이러스 확산을 막는데 초점을 둔 "Time for Care"라는 신사업을 시작했습니다. 현재 동사의 주식은 PER 약 10.8배로 거래되고 있으며 시가 배당률 약 3.1 % 의 배당을 지급 중입니다. 2. ..