투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

투자기간 동안 투자자는 자신의 재정상황과 투자 목표가 변할 수 있습니다. 또한 시간이 흐르면서 처음 배분했던 자산 비중이 다소간 달라졌을 겁니다. 이런 변화에 맞춰서 투자자는 자산 비중을 조절해야 하는데 이를 리밸런싱(rebalancing)이라고 합니다. 리밸런싱을 함으로써 투자자는 특정 자산에 치우친 비중을 조절하여 리스크 관리를 할 수 있습니다. 리밸런싱은 아주 단순합니다. 세 가지 방법이 전부입니다. 1. 상승한 자산의 일부를 매도하여 하락한 자산을 매수합니다. 2. 하락한 자산을 새롭게 투자합니다. 3. 자산 비중을 유지하는 포트폴리오라면 하락한 자산에 새롭게 투자하여 처음 비중을 맞춥니다. 포트폴리오를 리밸런싱 할 때 거래비용과 세금, 환율을 고려하시고 최대한 적은 비용으로 하시길 권합니다. 리..

자산 배분은 투자자가 포트폴리오를 구성할 때 자산의 종류에 따라 투자 비중을 달리 하는 것을 말합니다. 크게 주식, 채권, 현금성 자산으로 나뉩니다. 모든 자산 가격은 거시경제의 영향을 받기 때문에 경제 상황에 따라 각 자산의 수익률은 달라집니다. 장기적 투자 수익률은 개별 종목을 고르거나 마켓 타이밍을 맞추는 것보다도 자산 배분에 따라 가장 크게 갈립니다. 투자자에게 가장 적합한 자산 배분은 투자 가능한 기간과 감내할 수 있는 리스크에 따라 다릅니다. 투자기간은 수개월에서 수년, 몇 십 년이 될 수 있어 각자의 투자 목표에 맞게 자산을 배분하셔야 합니다. 가치투자를 지향하는 투자자는 십 년이 넘는 장기 투자가 그 기본이기 때문에 자산 배분의 중요성은 더욱 커집니다. 적절한 비중으로 자산 배분한 장기 투..