[006400] 삼성SDI 주가 & 사업 정리

삼성SDI

 

1. 삼성SDI 주가 (정량 평가)

 

 

• 주가

 

삼성SDI 주가

삼성SDI의 최근 17년 주가 차트입니다. 동사의 주가는 2020년 전기차 투자 열풍으로 인한 동사의 리튬 이온 전지 수요 증가에 대한 기대로 작년 저점 대비 약 3배가량 상승했습니다. 또한 돌아오는 반도체 사이클에 맞춰 동사의 반도체 소재 수요 증가에 대한 기대도 동사의 주가 상승에 기여했습니다. 현재 동사의 주가는 기대 미래 이익 대비 단기적인 고평가 구간으로 보이며 신중한 투자 판단이 필요합니다.

 

 

 

• 투자지표

 

투자지표

동사는 건전한 대차대조표를 유지 중이나 ROE가 4.54%로 자본 대비 낮은 수익률을 기록 중입니다. 동사는 현재 급등한 주가로 PER가 약 77배로 거래 중이며 EPS 성장률을 감안하더라도 다소 높은 수준의 주가입니다.

 

 

 

• 최근 5년 EPS

 

삼성SDI EPS

 

동사는 반도체 호황이었던 2017~2018년 이후로 저조한 성적을 기록했으나 2020년 전년 대비 약 60% 성장한 EPS 실적을 거뒀습니다. 2021년에도 동사가 영위하고 있는 소형전지 시장과 자동차전지 및 ESS 시장 성장으로 EPS 성장을 이어 갈 것으로 전망됩니다. 

 

 

 

• 최근 5년 배당금

 

삼성SDI 배당기록

동사는 최근 5년 동안 주당 1,000원의 배당금을 지급 중이며 현재 시가 배당률 약 0.16%를 기록 중입니다. 향후 리튬 이온 전지 및 반도체 소재 수요 증가는 동사의 EPS 성장 및 배당 성장으로 이어질 것입니다. 

 

 

 

2. 삼성SDI 사업 (정성 평가)

 

• 사업

삼성SDI 사업부문

 

삼성SDI의 사업은 에너지솔루션 부문과 전자재료 부문의 두 부문으로 운영됩니다. 동사의 2020년 매출액 기준으로 사업 부문 비중은 에너지 솔루션 부문이 약 77%, 전자재료 부문이 약 23%입니다.

 

반면 영업 이익 비중으로는 에너지솔루션 부문이 약 36%, 전자재료 부문이 약 64%입니다. 동사의 자산 대비 높은 수익률을 기록하는 사업 부문은 전자재료 부문입니다. 

 

동사의 시장 점유율은 2020년 기준으로 에너지솔루션 부문의 소형전지가 약 19%이며 전자재료 부문의 EMC가 7%를 기록 중입니다.

 

 

 

• 에너지솔루션 부문

 

에너지솔루션 부문

동사의 에너지솔루션 부문은 다양한 크기 및 용도의 리튬이온 2차 전지를 제조, 개발 및 생산합니다. 동사는 2000년에 리튬이온 2차 전지 사업을 시작하여 현재까지 지속적인 품질 개선 및 안전성 확보 등으로 업계 선두를 유지 중입니다. 리튬이온 2차 전지 사업은 소형전지, 자동차전지, ESS (Energy Storage System) 부문으로 나뉩니다.

 

소형전지는 스마트폰, Note PC, 전동공구 등 휴대 제품의 전원으로 사용되고 있으며 다양한 기기의 휴대성에 대한 수요 증가로 적용 범위가 넓어지고 있습니다. 2021년 소형전지 시장 규모는 112억셀로 전년 대비 16% 증가할 전망입니다.

 

자동차전지는 전 세계적인 이산화탄소 배출 규제 강화 및 자동차 회사들의 전기차 모델 출시 등으로 그 수요가 빠르게 성장 중인 산업입니다. 2021년 자동차전지 시장은 전기차 생산이 크게 확대되면서 약 236 GWh 규모로 전년 대비 80% 성장할 전망입니다.

 

ESS 또한 국내 및 해외 국가들의 친환경 및 에너지 효율 향상을 위한 정책 등으로 성장 중인 시장입니다. 글로벌 신재생 발전 확대 추세와 해외 전력용 시장 중심으로 성장세가 지속될 것이며 2021년에 약 30 GWh 규모로 전년 대비 57% 성장할 전망입니다.

 

동사의 에너지솔루션 부문은 2020년에 전년 대비 약 4.4배 증가한 영업 이익 2,412억 원을 기록했습니다. 

 

 

 

• 전자재료 부문

 

전자재료 부문

동사의 전자재료 부문은 반도체 소재와 디스플레이 소재를 개발, 제조 및 생산합니다. 동사는 IT업체와의 긴밀한 기술 협력 및 지속적인 R&D 투자를 통해 핵심 기술을 확보 중입니다. 또한 국내외 고객사 및 협력사를 포함한 벨류체인 전반에 걸친 협력 체계를 구축했으며 이러한 점을 토대로 신규 소재 개발을 이루어 차별화된 경쟁력을 갖췄습니다.

 

반도체 소재는 반도체 업체들의 증설과 생산량 확대에 영향을 받습니다. 2021년에 메모리 반도체 시장 업황 개선이 전망되며 이를 통해 웨이퍼 투입량이 증가할 것입니다. 

 

디스플레이 소재는 LCD 패널과 OLED 패널 수요에 영향을 받습니다. 2021년에 LCD TV 시장은 중화향 초대형 패널 수요 중심으로 성장할 전망입니다. 모바일 디스플레이 시장은 LCD에서 OLED 패널로의 전환이 가속화되고 폴더블 OLED 패널 수요도 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 

 

동사의 전자재료 부문은 2020년에 전년 대비 약 7% 증가한 영업 이익 4,300억 원을 기록했습니다.

 

 

 

 

 

지금까지 삼성SDI의 주가와 사업을 정리해봤습니다. 투자에 도움이 되시길 바랍니다!