투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

출처: 위대한 기업에 투자하라 -필립 피셔- 1. 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품이나 서비스를 갖고 있는가? 2. 최고 경영진은 현재의 매력적인 성장 잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회사의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가? 3. 기업의 연구개발 노력은 회사 규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가? 4. 평균 수준 이상의 영업 조직을 가지고 있는가? 5. 영업이익률은 충분히 거두고 있는가? 6. 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가? 7. 돋보이는 노사 관계를 갖고 있는가? 8. 임원들의 훌륭한 관계가 유지되고 있는가? 9. 두터운 기업 경영진을 갖고 있는가?..

1. 사업 부문 매출 시가 총액 약 2300조에 육박한 세계 1등 기업인 Apple의 사업은 iPhone, Mac, iPad, Wearables, Home and Accessories 같은 Products와 App Store, Video and Cloud Services를 제공하는 Services 부문으로 나뉩니다. 2020 Q3기준 애플의 카테고리별 분기 매출입니다. 보시는 보아 같이 모든 부문에서 전년도 동기 대비 매출 증가를 확인할 수 있습니다. 매출 비중은 차트로 보시는 바와 같이 iPhone 44%, Mac 12%, iPad 11%, Wearbles and Home and Accessories 11%, Services 22% 비중입니다. Wearables, Home and Accessories ..

EBITDA란 EBITDA = 순이익 + 이자 + 세금 + 감가상각 + 할부 상환 = 85억 EBITDA = 영업이익 + 감가상각 + 할부 상환 = 85억 EBITDA는 기업의 손익계산서를 확인하여 기업의 잠재적 영업실적과 산업의 생산성을 판단하는 데 사용합니다. 기업은 물건과 서비스를 제공하여 이익을 벌어들이고 동시에 비용 지출 또한 있습니다. 기업의 지출엔 세금, 이자, 감가상각, 할부 상환 비용이 있습니다. 기업의 순이익이란 기업의 매출에서 운영비용을 포함한 모든 지출 세금, 이자, 감가상각, 할부 상환 비용을 빼고 남은 이익입니다. EBITDA에서는 기업의 운영 실적만을 보기 위해서 순이익에서 세금, 이자, 감가상각, 할부 상환 비용을 모두 포함한 값을 이용합니다. 지금부터 각 비용에 대해 설명하..

REITs (Real Estate Investment Trusts)는 부동산에 투자하여 투자자가 직접 부동산을 소유하지 않고도 수익을 배당의 형태로 지급하는 투자처입니다. 리츠는 주주에게 적어도 90% 이상의 수익을 분배해야 합니다. 배당금은 년 별로, 분기별로, 월별로 다양하게 지급됩니다. 리츠는 배당수익률이 높은 매력적인 투자처일 뿐만 아니라 부동산을 직접 소유하지 않고도 계약상의 이익을 얻을 수 있다는 것이 큰 장점입니다. 또한 주식처럼 사고파는 것이 용이합니다. 투자 포트폴리오에 자산 배분 관점에서 부동산에 적정한 비율로 리츠를 통해 투자하여 리스크를 낮출 수 있습니다. 리츠 투자에 앞서 투자자가 알아야 할 것들을 4단계로 설명하겠습니다. 1. 리츠 배당 세금 제도 배당 지급 과정에 적용되는 세금..

배당 투자 시 주가가 많이 하락하여 배당 수익률이 높게 측정된 회사는 잘 살펴보고 투자해야 합니다. 그 이면에는 기업의 매출 감소와 높은 부채가 있을 수 있습니다. 최근엔 COVID-19로 인해 많은 기업들이 경제 수축에 의해 성장이 꺾이거나 수요가 감소한 상태입니다. 배당 투자는 정기적인 수입을 원하는 투자자에게 매력적인 투자처입니다. 특히나 기준금리가 1% 미만인 지금 상황에선 더욱 그렇습니다. 그렇지만 배당 투자 시 가장 먼저 고려해야 할 것은 과연 그 기업이 미래에도 배당을 지급할 여력이 되는가입니다. 기업의 높은 배당성향은 기업이 배당 지급에 과도한 이익을 사용한다는 것입니다. 오히려 기업의 성장을 막고 비슷한 수준의 배당을 미래에 지급하기 어려울 수 있습니다. 정리하자면 주가 하락으로 인한 높..

ASML은 네덜란드의 벨트 호벤에 본사를 두고 있으며 반도체 DUV , EUV 노광장비 전 세계 1위 기업입니다. 노광 장비가 쏘는 파장은 짧을수록 반도체 공정이 미세화 될 수 있는데, ASML은 현재 10 나노 이하 초미세공정을 가능하게 하는 극자외선(EUV) 장비를 생산하는 유일한 업체입니다. 미국, 한국, 대만, 중국 등 각 반도체 제조사들이 주 고객이며 독점적 지위를 유지하고 있습니다. 노광 장비가 필요한 부분은 반도체 공정중 노광(포토) 공정으로 웨이퍼 위에 반도체 회로를 그려 넣는 과정입니다. 노광(포토) 공정은 반도체 생산 비용에서 약 30% 넘게 차지하는 공정으로 노광 장비는 그런 측면에서 핵심 장비라고 할 수 있습니다. 글로벌 노광 장비 시장은 ASML과 일본의 Nikon, Cannon ..