투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

배당주 투자는 은퇴시기의 수입을 창출하기 위한 수단으로 많이 여겨져 왔습니다. 그렇지만 단지 은퇴 대비만을 위한 투자만은 아닙니다. 배당금 투자는 포트폴리오 운영에 일정한 금액의 수익을 만들어 주기 때문에 가격이 하락한 자산에 재투자할 기회를 만들어 줍니다. 배당금을 재투자할 때에도 똑같이 복리는 적용됩니다. 물론 기업에서 주주로 돈이 이동하면서 세금으로 인해 마찰 비용이 발생합니다. 그렇지만 주식수를 많이 보유할수록 더 큰 배당금이 들어오기 때문에 꾸준히 모으시는 것도 좋습니다. 배당주 투자는 주가 차액뿐만 아니라 추가적인 배당 수익도 복리로 적용되어 투자 기간이 길수록 수익률이 높습니다. 배당주 투자시 많은 투자자들이 오직 배당 수익률만을 보고 투자하는 실수를 합니다. 배당주 투자도 보통주 투자와 마..

출처: 위대한 기업에 투자하라 -필립 피셔- 1. 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품이나 서비스를 갖고 있는가? 2. 최고 경영진은 현재의 매력적인 성장 잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회사의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가? 3. 기업의 연구개발 노력은 회사 규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가? 4. 평균 수준 이상의 영업 조직을 가지고 있는가? 5. 영업이익률은 충분히 거두고 있는가? 6. 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가? 7. 돋보이는 노사 관계를 갖고 있는가? 8. 임원들의 훌륭한 관계가 유지되고 있는가? 9. 두터운 기업 경영진을 갖고 있는가?..

1. 사업 부문 매출 시가 총액 약 2300조에 육박한 세계 1등 기업인 Apple의 사업은 iPhone, Mac, iPad, Wearables, Home and Accessories 같은 Products와 App Store, Video and Cloud Services를 제공하는 Services 부문으로 나뉩니다. 2020 Q3기준 애플의 카테고리별 분기 매출입니다. 보시는 보아 같이 모든 부문에서 전년도 동기 대비 매출 증가를 확인할 수 있습니다. 매출 비중은 차트로 보시는 바와 같이 iPhone 44%, Mac 12%, iPad 11%, Wearbles and Home and Accessories 11%, Services 22% 비중입니다. Wearables, Home and Accessories ..

EBITDA란 EBITDA = 순이익 + 이자 + 세금 + 감가상각 + 할부 상환 = 85억 EBITDA = 영업이익 + 감가상각 + 할부 상환 = 85억 EBITDA는 기업의 손익계산서를 확인하여 기업의 잠재적 영업실적과 산업의 생산성을 판단하는 데 사용합니다. 기업은 물건과 서비스를 제공하여 이익을 벌어들이고 동시에 비용 지출 또한 있습니다. 기업의 지출엔 세금, 이자, 감가상각, 할부 상환 비용이 있습니다. 기업의 순이익이란 기업의 매출에서 운영비용을 포함한 모든 지출 세금, 이자, 감가상각, 할부 상환 비용을 빼고 남은 이익입니다. EBITDA에서는 기업의 운영 실적만을 보기 위해서 순이익에서 세금, 이자, 감가상각, 할부 상환 비용을 모두 포함한 값을 이용합니다. 지금부터 각 비용에 대해 설명하..

REITs (Real Estate Investment Trusts)는 부동산에 투자하여 투자자가 직접 부동산을 소유하지 않고도 수익을 배당의 형태로 지급하는 투자처입니다. 리츠는 주주에게 적어도 90% 이상의 수익을 분배해야 합니다. 배당금은 년 별로, 분기별로, 월별로 다양하게 지급됩니다. 리츠는 배당수익률이 높은 매력적인 투자처일 뿐만 아니라 부동산을 직접 소유하지 않고도 계약상의 이익을 얻을 수 있다는 것이 큰 장점입니다. 또한 주식처럼 사고파는 것이 용이합니다. 투자 포트폴리오에 자산 배분 관점에서 부동산에 적정한 비율로 리츠를 통해 투자하여 리스크를 낮출 수 있습니다. 리츠 투자에 앞서 투자자가 알아야 할 것들을 4단계로 설명하겠습니다. 1. 리츠 배당 세금 제도 배당 지급 과정에 적용되는 세금..

배당 투자 시 주가가 많이 하락하여 배당 수익률이 높게 측정된 회사는 잘 살펴보고 투자해야 합니다. 그 이면에는 기업의 매출 감소와 높은 부채가 있을 수 있습니다. 최근엔 COVID-19로 인해 많은 기업들이 경제 수축에 의해 성장이 꺾이거나 수요가 감소한 상태입니다. 배당 투자는 정기적인 수입을 원하는 투자자에게 매력적인 투자처입니다. 특히나 기준금리가 1% 미만인 지금 상황에선 더욱 그렇습니다. 그렇지만 배당 투자 시 가장 먼저 고려해야 할 것은 과연 그 기업이 미래에도 배당을 지급할 여력이 되는가입니다. 기업의 높은 배당성향은 기업이 배당 지급에 과도한 이익을 사용한다는 것입니다. 오히려 기업의 성장을 막고 비슷한 수준의 배당을 미래에 지급하기 어려울 수 있습니다. 정리하자면 주가 하락으로 인한 높..