투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

1. NetEase (NTES) NetEase는 중국 게임 및 온라인 서비스 회사입니다. 동사는 온라인 게임 서비스 부문을 통해 모바일 게임 및 컴퓨터 (PC) 게임을 포함하는 온라인 게임 서비스를 개발 및 운영하고 있습니다. 동사의 게임에는 Westward Journey, Onmyoji 시리즈 등이 있습니다. 동사는 2020년 3분기 말 Sky를 포함한 다양한 게임을 출시하였고 기존의 게임 포트폴리오를 강화했습니다. 동사는 또한 모바일 음악 스트리밍, 음악 앱 및 기타 음악 서비스를 제공하는 NetEase Cloud Music을 개발 중에 있으며 다양한 음원 콘텐츠를 확보 중에 있습니다. 동사는 건전한 대차 대조표를 유지하고 있으며 영업 마진율이 높은 자체 개발 게임 포트폴리오를 운영하고 있습니다. 앞..

1. Pacer Trendpilot US Mid Cap ETF (PTMC) Pacer Trendpilot U.S. Mid Cap ETF는 미국의 중형주와 미국 3개월 단기 채권에 동시에 투자하는 ETF입니다. PTMC는 주식과 채권의 비중을 5:5로 운영하며 보수적인 접근의 투자자에게 적합합니다. PTMC의 주식에 대한 접근 방식은 모멘텀으로 단기적으로 수익률이 높은 주식을 선별하여 운영합니다. PTMC는 운용 자산 규모가 약 5,000억 원이며 보유 종목 수는 약 400개에 이릅니다. PTMC는 산업 분야 중 금융 부문의 비중이 약 24%로 가장 높고 다음으로 산업재가 약 18%, 경기 순환 소비재가 약 17% 순으로 높습니다. PTMC는 경기 침체 및 단기적인 주식 시장 충격에 대비하며 리스크를 헷지..

1. Diamondback Energy (FANG) Diamondback Energy는 석유 및 천연가스 생산 업체입니다. 동사의 사업은 텍사스 서부 분지에서 유정을 탐사 및 개발하여 석유와 천연가스 생산을 주로 합니다. 동사는 2020년 팬데믹으로 인해 에너지 수요가 급감 함에 따라 원유 가격 및 천연가스 하락에 따른 수익 타격을 입었습니다. 동사의 순이익은 2020년 3분기부터 회복세를 타면서 2021년에는 팬데믹 이전 수준으로 회복할 것으로 보입니다. 동사는 단기적인 수익 악화를 견딜 수 있는 풍부한 현금 유동성과 건전한 대차대조표를 유지하고 있습니다. 실제로 동사는 2020년 배당 삭감 없이 오히려 전년 대비 약 2배에 달하는 배당 성장을 이뤘습니다. 동사의 현재 시가 배당률은 약 3.25%입니다..

1. SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF (ONEY) SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF는 Russell 1000 지수에서 시가 총액이 높은 기업을 향후 배당 수익이 클 것으로 예상되는 종목 위주로 포트폴리오를 운영합니다. ONEY는 운용 자산 규모가 약 5000억 원으로 소규모 ETF이며 보유 종목 개수는 약 300개입니다. ONEY는 산업 부문 중 배당 성향이 높은 금융 부문의 비중이 약 25%로 가장 높으며 다음으로 경기 순환 소비재가 21%, 산업재가 12% 순으로 높습니다. ONEY는 특정 종목에 비중이 치우치지 않아 상위 10개 주식의 비중이 약 15%입니다. ONEY의 연간 운용 비용은 약 0.2%이며 현재 시가 배당률은 약 2.6%입니다. ..

1. EOG Resources (EOG) EOG Resources는 미국 최대의 석유 및 천연가스 생산 업체 중 하나입니다. 동사의 사업은 원유와 천연가스가 풍부한 미국의 생산량이 높은 분지에 집중되어 있습니다. 동사는 트리니다드 근해, 영국 동 아일랜드 해, 중국 쓰촨 분지 및 캐나다에서 사업을 운영하고 있습니다. 이같이 다양한 지역에 위치하고 있는 동사의 원유 및 천연가스 생산 파이프라인은 2020년 팬데믹으로 인한 경기 침체로 에너지 수요가 급감하면서 타격을 입었습니다. 원유 및 천연가스의 가격 하락은 동사의 수익성 악화로 직결됩니다. 동사는 팬데믹이 진정되고 에너지 수요가 다시 이전 수준으로 회복되면서 다시금 주가가 회복할 수 있는 기업 중 하나입니다. 동사는 이러한 수익 감소에도 불구하고 202..

1. Vanguard Mid-Cap Index ETF (VO) Vanguard Mid-Cap ETF는 CRSP US Mid Cap 지수를 추종하는 ETF로 미국의 중소형주 위주의 포트폴리오를 운영합니다. VO는 운영 자산 규모가 약 47조 원에 이르며 보유 종목은 약 350개입니다. VO는 특정 섹터나 특정 기업에 치우치지 않고 작은 비중으로 자산을 최대한 다각화합니다. 위의 표에서 보시는 바와 같이 상위 10개의 주식의 비중이 전체 포트폴리오의 약 7.8%밖에 되지 않습니다. 산업 부문은 테크 산업이 약 23%로 가장 높은 비중을 차지하며 다음으로 금융, 경기 순환 소비재, 산업재, 헬스 케어 순입니다. 이 산업 부문들의 비중은 11~17% 사이입니다. VO의 연간 운용 비용은 약 0.04%로 매우 저..