투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

1. Morgan Stanley (MS) Morgan Stanley는 2020 3Q 실적 발표에서 매출액의 빠른 회복세와 수익률을 보여 줬습니다. 당사는 다국적 투자 은행 및 금융 서비스 회사로서 자산 관리와 투자 관리 사업을 운영 중입니다. 최근 자산 관리 사업 부문의 실적이 기대치를 능가했습니다. 자산관리 사업 부문은 매출이 46 억 달러 이상을 기록하며 당사의 전체 매출의 약 40 %를 차지하고 있으며 투자 관리 부문은 약 9 % 비중입니다. 두 사업 부문의 수익은 변동성이 큰 투자 은행 사업 부문보다 안정적이며 투자 관리의 지속적인 성장은 더 높은 밸류에이션 평가로 이어질 것으로 전망합니다. 팬데믹 기간 동안 기업들이 경기 침체기에 약해진 대차 대조표를 보완하기 위해 자본 시장에서 자금을 조달하면..

1. Starbucks (SBUX) Starbucks는 백신이 개발되면서 매출이 회복 가능한 주식 중 하나입니다. Starbucks의 경쟁력으로 주목할 만한 몇 가지 요소가 있습니다. Starbucks는 드라이브 스루 운영과 디지털 플랫폼을 통한 주문 처리로 팬데믹에 인한 타격을 다소 상쇄하는데 성공했습니다. 경제 활동이 정상적으로 돌아오게 되면 당사의 신규 매장 및 기존 매장 매출 성장 실적이 두 자릿수 수익 성장으로 이어질 수 있으며 경제 회복을 낙관하는 투자자는 그 전에 주식 매입을 고려해야 합니다. 2. Walmart (WMT) Walmart는 대형 소매 업체로 2020년에 500,000 명 이상의 신규 직원을 고용했으며 전자 상거래 주문 처리 센터에서 20,000 명 이상의 단기 근로자를 고용할..

Medtronic은 미국에 본사를 둔 70년의 역사를 가진 전 세계 가장 큰 의료장비 기업들 중 하나입니다. 160여 국가에 제품을 판매 중입니다. 당사는 심혈관 장비, 척추 기기, 인슐린 펌프 등의 장비를 제공 중이며 70가지가 넘는 건강 상태를 검사할 수 있습니다. 매년 전 세계 7천2백만 명이 당사의 치료법의 도움을 받고 있습니다. 당사의 가장 최근 분기 보고서 2020년 4~6월분을 Q1 FY21로 표기하고 있으며 참고 바랍니다. 당사의 사업 부문은 4가지로 나뉩니다. 심장 및 혈관 사업부(Cardiac and Vascular Group), 최소 침습적 치료 사업부(Minimally Invasive Therapes Group), 재건 치료 사업부(Restorative Therapes Group),..

Digital Reality는 Equinix 다음으로 글로벌 데이터 센터 리츠 사업자 2위의 업체입니다. 금융, IT, 클라우드 등 다양한 산업 분야의 고객들에게 데이터센터를 임대해주는 기업입니다. 최근에는 단순히 데이터 센터를 대여해주는 비즈니스뿐만 아니라 데이터 센터 공간을 중소규모 다수의 기업들이 공유하는 Colocation, Interconnection 서비스를 제공하며 매출 다각화 중에 있습니다. 당사는 2015년 Colocation의 대표 기업인 Telx를 인수하여 사업 확장 중에 있습니다. 주요 고객으로는 IBM, Face Book, Origin, Verizon 등이 있습니다. 전 세계 22 나라에 총 280개의 데이터 센터를 운영 중입니다. 당사는 세계 주요 도시의 데이터 센터를 확장 중에..

Enbridge는 캐나다에 본사를 둔 다국적 에너지 수송 최대 업체입니다. 당사는 북아메리카에 가장 긴 원유 파이프라인을 보유 중이며 에너지 수송, 배분, 발전을 맡고 있습니다. 또한 캐나다의 가장 큰 천연가스 수송망을 갖추고 있습니다. 당사는 북아메리카에서 생산되는 원유의 25%와 미국에 소비되는 천연가스의 20%를 수송합니다. 또한 당사는 재생 가능한 에너지를 생산 중에 있으며 해안가의 풍력발전 포트폴리오를 운영 중입니다. 당사는 거대한 협력 네트워크를 갖추어 에너지 수송, 저장, 발전의 서비스를 가장 수요가 큰 시장에 공급 중입니다. 다양하게 배분된 현금 흐름 창출 능력을 갖추었으며 성장 가능성이 있습니다. 가운데 그림에 당사의 에너지별 수송 네트워크가 나타나 있습니다. 당사는 40가지가 넘는 현금..

Public Storage는 물품 보관 공간 대여 리츠(Reit) 최대 사업자로 약 50년의 역사를 가진 기업입니다. 미국의 38주에 총 2,483개의 물품 보관 시설을 보유 중입니다. 당사의 사업 구조는 매우 단순합니다. 물품을 보관해 주고 비용을 받습니다. 당사의 매출의 90%는 보관 공간 임대료입니다. 당사의 장기 실적입니다. 1999-2019 동안 당사의 주당 FFO와 배당금은 연환산 복리 성장률로 각각 7.4%, 11,7%를 기록했습니다. 당사의 물품보관 사업은 물품 보관 시설 포트폴리오의 성장에 의해 견인됩니다. 당사의 주력 목표는 보유 중인 시설에서 현금흐름을 최대로 이끌어 내는 것입니다. 당사의 주요 경쟁자는 그 지역의 위치 선정이 좋고 잘 관리된 사업자들입니다. 당사는 중앙 집 적적인 정..